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网秦用户量遭质疑

  北京时间12月11日凌晨消息,美国市场研究公司FJE Research周一发布研究报告,对网秦(NYSE:NQ)的中国国内用户量提出质疑。该公司认为,网秦的实际用户量可能仅为900万,远远低于该公司宣称的1.42亿。

  这份研究报告主要依据iiMedia Research中国移动安全市场份额报告、国内几大主要Android应用平台下载数据、百度及新浪微博搜索指数,质疑网秦的真实用户数量与官方公布数字不符。

  网秦创立于2005年,是一家移动互联网安全服务提供商,也是中国第一家成功登陆美国纽交所的移动互联网企业。

  受此负面消息影响,网秦股价周一暴跌11%,报于5.46美元。

  以下是报告全文:

  网秦自称中国市场上占据主导地位的移动安全服务提供商,截至9月30日,其累积注册用户和月均活跃用户量分别为1.419亿和4970万,但这些数字过高,让人无法相信。

  网秦中国市场份额的秘密

  网秦在6月的投资者会议上称,截至今年3月,它在中国市场上所占份额为63%。但令人尴尬的是,在最近一次的投资者会议上,网秦并未披露和更新市场份额,原因何在?很明显,这是该公司正试图隐瞒的东西。

  事实是残酷的。网秦的业内地位被极度夸大了,用户基数被夸大了十倍以上,而且最近几个月以来,这种情况不断恶化。详情如下:

  市场研究公司iiMedia Research发布的2012年第二季度中国移动安全市场报告显示,奇虎360(NYSE:QIHU)移动安全软件在中国市场上占据着主导地位,份额为63%。网秦移动安全软件排名在腾讯的QQ手机软件管理之下,份额为5.4%,低于第一季度的11.4%。

  根据iiMedia Research的估测,第二季度中国移动安全软件的用户总数已达1.62亿人,环比增长27%。同期网秦的用户基数缩水了40%,从1500万人减少至900万人,这一数字甚至比网秦宣传的新增用户人数(1700万人)还要低。

  艾瑞咨询移动安全报告也显示出类似情况:奇虎360占有62.4%的中国市场份额,而网秦仅为2.5%左右。奇虎360在第三季度财报中披露,360手机安全卫士的用户人数已经达到1.49亿人,这意味着网秦的用户仅为600万,远低于该公司所宣称的1.5亿。

  赛迪顾问的最新报告也显示,奇虎360在中国移动安全市场上占据主导地位,份额超过70%。这份报告甚至没有提到网秦。

  韩国未来资产(Mirae Asset)的移动互联网使用模式报告显示,如果网秦的月活跃用户是真实的,那么它的移动安全软件在中国应用市场中的排名应该是第五位,仅略低于腾讯微信。这就意味着,网秦移动安全软件的排名甚至高于许多中国互联网巨头,例如阿里巴巴集团旗下的淘宝网、优酷土豆(NYSE:YOKU)和百度(Nasdaq:BIDU)地图,这未免也太荒唐了。

  网秦的中国用户获取渠道糟糕

  网秦在2011年报中称,该公司有很大一部分用户来自于其PC端和移动网站。网秦官方网站并未公布其产品下载数据,但它利用新浪(Nasdaq:SINA)作为另一种下载渠道,因此我们能对真实的数字进行评估。新浪的数据显示,本月Android版网秦移动安全软件的下载量仅为8次,累计总量仅为1055次;而Symbian版网秦移动安全软件的总下载量也没有超过4400次。

  网秦可能会说,该公司在Google Play应用商店中的销售数字表现良好。但不幸的是,由于谷歌的服务在中国内地经常中断,因此大多数Android智能手机用户都是从其他地方获取应用的,Google Play在中国Android应用市场上只是一个很小的销售渠道。

  网秦还可能辩称,它在第三方应用商店中拥有庞大的下载量。但是,来自这些渠道的数据看起来同样糟糕;与其竞争对手相比,网秦移动安全软件在中国最流行的应用商店中几乎默默无闻。平均而言,网秦移动安全软件在这些应用商店中的下载量仅相当于360手机安全卫士的4.7%,腾讯QQ手机软件管理的5.3%。基于这些数据,网秦市场份额可能为3%,符合iResearch和iiMedia Research预测区间(2.5%到5.4%),远低于该公司宣称的63%。

  用户在哪里?

  网秦提供的数据中,最模糊的部分是预装量。网秦宣称,该公司与手机厂商签有广泛的合作协议,而预先安装到手机中是一种重要的用户获取渠道。但是,预装量不能自然而然地转换为活跃用户量。如果网秦认为其活跃用户量是正确的,也就是第三季度5000万个,每天增加10万个,那么与其他中国互联网公司相比,网秦必须拥有“无与伦比”的用户基数。

  百度是中国占据主导地位的搜索引擎,而百度指数能够反映关键词在过去30天内的网络曝光率及用户关注度。从百度指数来看,网秦所宣称的用户增长速度不可靠。事实上,最近几个月,网秦的百度搜索量一直在下降,与市场领导者的差距正在扩大。我们使用“网秦”品牌名进行搜索,原因是在使用“网秦手机安全”进行搜索时,得到的结果并不能反映实际情况。

  在网秦的官方论坛上,注册用户仅为8741人;与此相比,网秦宣称到2012年9月为止,其用户总数为1.42亿人。自2012年10月30日以来,网秦官方论坛上没有任何新帖子或回帖,网秦移动安全子论坛则自2012年9月18日以来就一直都处于“死亡”状态,没有新帖,没有新评论,也没有新的互动。对于一家号称拥有5000万活跃用户的互联网公司来说,很难想象其论坛在近3个月里没有任何用户活动。

  在评估网秦在中国互联网用户中的人气时,新浪微博搜索非常有用,人们喜欢在这项拥有约4亿用户的服务上评论和共享某种产品的用户体验。如果网秦确实在移动安全市场上占据着主导地位,那么这家公司本应在微博上拥有超出其竞争对手的用户参与度;但从我们所看到的情况来说,网秦没能证明自己,原因是与网秦移动安全相关的微博消息数量仅相当于360手机安全卫士的约2.6%,以及QQ手机软件管理的31.5%,这意味着其行业地位远不及网秦所宣称的水平。

  研究网秦的大多数分析师关心这家公司的财务状况,如增长率和利润率等,但他们只听取了网秦管理层的说法,对中国互联网行业却没有基本理解。

  在中国,最近几年移动安全市场的竞争状况日趋激烈,原因是各大互联网巨头都将重点更多地放在移动用户身上。中国智能手机用户已经拥有了足够多的免费选择,而且仍旧没有习惯为互联网服务付费。网秦的“免费增值”业务模式并不新鲜,而且已被证明在这个市场上遭遇了失败,原因是大多数竞争对手都免费提供相同服务。2008年,奇虎360开始提供免费的杀毒产品,而瑞星、金山软件和卡巴斯基等主要竞争对手迅速消亡。

  更糟糕的是,用户对网秦产品的评论很差,“网秦”在中国互联网已经是一个声名狼藉的名字。在2011年的“3.15”消费者权益日,CCTV揭露了一项丑闻,内容是网秦及其子公司飞流九天曾有意欺骗消费者,以寻求获得非法利益。

  投资者应避开网秦

  不受欢迎的商业模式、低于平均值的用户评分再加上糟糕的品牌名,毫无疑问,网秦用户已经逃离,其市场份额从2012年第一季度到第二季度大幅缩水一半以上。

  当我们讨论网秦的商业模式时,并非只涉及用户量欺诈的问题,其来自于中国的营收也显示出危险信号。如果网秦真实的中国用户基数仅为900万人,而并非公司所宣称的1.42亿人,那么我们就需要把网秦第三季度2580万美元的营收砍去44%。

  此外,不诚实的管理层是无法令人信任的,因此网秦来自国际市场的营收的可靠性也应被质疑。

  目前市场一致预期,网秦2013年的每股收益可达0.95美元;在进行上述研究以后,我们对此持有异议。我们将网秦的目标价定为3美元,这一目标价是基于我们对网秦2013年每股收益为0.5美元和6倍的收益率而得出的,意味着网秦股价将从当前水平下跌50%以上。

  来源:新浪科技



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  • 2.字节不发烧
  • 我周围没有一个人用 一般都不知道
  • 2012/12/12 16:39:23   支持(0)反对(0) 回复
  • 4.寻找风中的回忆
  • 难以置信,竟然有900万的人上当,用网秦!
  • 2012/12/12 16:47:45   支持(0)反对(0) 回复
  • 5.逐月大周
  • 太垃圾了,绝对不用了
  • 2012/12/12 16:52:45   支持(0)反对(0) 回复
  • 7.onedot
  • 即便有900W也很多都是被预装和自动安装的吧
  • 2012/12/12 17:04:47   支持(0)反对(0) 回复
  • 8.队长别开枪是我abc
  • 还有人用这个公司的软件??
  • 2012/12/12 17:11:47   支持(0)反对(0) 回复
  • 9.womendoulaole
  • 这有什么奇怪的,天朝还宣称人民当家做主呢?
  • 2012/12/12 17:15:48   支持(0)反对(0) 回复
  • 10.长路_longway
  • 网秦?貌似以前在塞班机里装过,一不小心还叫扣了2块钱。
  • 2012/12/12 17:18:48   支持(0)反对(0) 回复
  • 11.凌婉秋
  • 记得以前买Nokia 6120c的时候里面自带了这玩意,装上sim卡就莫名被他扣了2块,说是什么更新…………坑爹
  • 2012/12/12 17:22:48   支持(0)反对(0) 回复
  • 14.飯桶V
  • 我曾经为网络禽兽公司贡献过2元,你们别黑它了,人家被黑了这么多年照样能上市呢,人家可能后台硬
  • 2012/12/12 17:36:50   支持(0)反对(0) 回复
  • 15.七叶ANDRIY
  • 网秦就是流氓软件公司一个!!!
  • 2012/12/12 17:42:50   支持(0)反对(0) 回复
  • 16.昆明loser程序员
  • 给大家说个笑话,网秦
  • 2012/12/12 17:45:51   支持(0)反对(0) 回复
  • 17.路胖子说
  • 谁会用网秦那流氓的产品啊
  • 2012/12/12 17:48:51   支持(0)反对(0) 回复
  • 18.洃脃暒剘兲
  • 诺基亚中毒了直接格机 以前小白不知道 专卖店里黑了100 后来才知道几个键一起按格机的 当时下过网秦 没什么用 毒都查不出来
  • 2012/12/12 17:55:52   支持(0)反对(0) 回复
  • 19.洃脃暒剘兲
  • 还有怎么飞流下载 和网秦一个鸟样 流氓软件
  • 2012/12/12 18:01:52   支持(0)反对(0) 回复
  • 20.zehee
  • 安装量和用户是两个概念,都不知道多少被强制安装的用户卸载掉了。
  • 2012/12/12 18:06:53   支持(0)反对(0) 回复
  • 21.菜头就是蔡炜
  • 这个垃圾公司,上次给我手机绑定一个网秦的安全管家卸载都卸不了,流氓比腾讯牛逼10倍不止
  • 2012/12/12 18:10:53   支持(0)反对(0) 回复
  • 23.NVIDIA控制面板
  • 这个公司意义何在?
  • 2012/12/12 18:22:54   支持(0)反对(0) 回复
  • 24.传宝在北京
  • 就是一个吸费的SP,有啥好的。
  • 2012/12/12 18:28:55   支持(0)反对(0) 回复
  • 26.神经病完全没有好转
  • 这个SB公司能上市就是个奇迹
  • 2012/12/12 18:36:55   支持(0)反对(0) 回复
  • 27.King-Ed
  • 谁都知道网秦是吸费软件。。。指望它杀毒。。。专杀钱比较靠谱。。。。。
  • 2012/12/12 18:42:56   支持(0)反对(0) 回复
  • 28.慕容猪猪
  • 貌似我没用过网秦的东西。。
  • 2012/12/12 18:45:57   支持(0)反对(0) 回复
  • 29.大叔的大树
  • 这种垃圾公司都能上市,艹
  • 2012/12/12 18:48:57   支持(0)反对(0) 回复
  • 31.back1992
  • 才夸大10几倍而已,这在业界是个比较合理的数字
  • 2012/12/12 18:57:00   支持(0)反对(0) 回复
  • 32.冷冷疯
  • 买几万模拟手机用户,跟几百万僵尸粉一个样。绑定出厂手机!
  • 2012/12/12 19:00:00   支持(0)反对(0) 回复
  • 33.饭量
  • 还真的没见过我周边的盆友用网秦来杀毒。
  • 2012/12/12 19:06:01   支持(0)反对(0) 回复
  • 34.AC_super5
  • 之前诺基亚手机用网秦,然后果断卸载
  • 2012/12/12 19:09:01   支持(0)反对(0) 回复
  • 35.钺无钩
  • 这么垃圾的软件。。。无语
  • 2012/12/12 19:15:02   支持(0)反对(0) 回复
  • 36.南古月
  • 这种垃圾公司竟然可以上市
  • 2012/12/12 19:20:02   支持(0)反对(0) 回复
  • 38.晨路gentlelulu
  • 网禽不是被央视曝光过吗,央视影响力真是越来越差了
  • 2012/12/12 19:30:03   支持(0)反对(0) 回复
  • 40.JamesQi
  • 呵呵,中国特色的用户量数据
  • 2012/12/12 19:42:04   支持(0)反对(0) 回复
  • 43.fivepluz
  • 网秦有什么是真的?做手机杀毒的公司,居然自己制造病毒,然后再要用户花钱升级杀毒。这样的公司,还有什么是可信的?建议所有装了网秦的朋友及早卸载。善哉善哉。
  • 2012/12/12 20:02:06   支持(0)反对(0) 回复
  • 44.wifay
  • 网秦是做什么的?没听说过、没用过。
  • 2012/12/12 20:09:06   支持(0)反对(0) 回复
  • 45.叔仄古
  • 网秦是什么?是和绿坝一路货色吗?
  • 2012/12/12 20:15:07   支持(0)反对(0) 回复
  • 46.leosney_sich
  • 在国内忽悠忽悠也就罢了,跑国外忽悠,露馅啦
  • 2012/12/12 20:21:07   支持(0)反对(0) 回复
  • 47.明显帅气
  • 网秦是干神马的完全不知道
  • 2012/12/12 20:24:08   支持(0)反对(0) 回复
  • 48.zeng从零开始
  • 有人用?名声都臭大街了
  • 2012/12/12 20:27:08   支持(0)反对(0) 回复
  • 51.仙人掌嘿嘿
  • 网秦除了顾水军在网上造谣造势,有做过什么正经事吗?
  • 2012/12/12 20:45:10   支持(0)反对(0) 回复
  • 53.氢气分子
  • 呵呵,垃圾软件,更新病毒库都得交钱。
  • 2012/12/12 20:54:11   支持(0)反对(0) 回复
  • 54.MinoInDemo
  • 诶呦居然还有人在用网禽?
  • 2012/12/12 20:59:11   支持(0)反对(0) 回复
  • 55.寧波蔡
  • 网络禽兽的简称!谁手机里装了谁就2了!
  • 2012/12/12 21:03:12   支持(0)反对(0) 回复
  • 56.随性摇曳
  • 这个网秦很早就做手机杀软了 可惜这么多年下来也没见什么厉害的手机病毒 可谓入错了行 大家反映的虚假宣传捆绑强制安装雇水军这些下三烂招数中国做软件开发的哪个没干过呢
  • 2012/12/12 21:09:13   支持(0)反对(0) 回复
  • 57.潘选香
  • 俺一室友亲身经历,新买的手机偷流量,无端送中国移动好多真金白银,罪魁祸首就是网秦。
  • 2012/12/12 21:13:13   支持(0)反对(0) 回复
  • 59.风中塑料袋
  • 这样的禽兽公司倒闭算了
  • 2012/12/12 21:25:14   支持(0)反对(0) 回复
  • 60.菠萝肯
  • 被360这样的大流氓给干掉了,真是黑色幽默
  • 2012/12/12 21:32:15   支持(0)反对(0) 回复
  • 61.叶正IR
  • 到现在不知道网秦具体是干吗的
  • 2012/12/12 21:37:15   支持(0)反对(0) 回复

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